Lavoce.info

Uno dei pregi del sistema contributivo è la sua trasparenza nel “riconoscimento” dei diritti pensionistici: la pensione è l’esatta trasformazione in rendita del montante frutto dei contributi versatidurante la vita lavorativa. Il tasso a cui i contributi si accumulano è quello di crescita del PIL. Le pensioni erogate con il precedente sistema retributivo erano invece “generose”, nel senso che il loro importo era mediamente troppo elevato rispetto ai contributi versati e alla durata della vita trascorsa in quiescenza. Tutte le riforme degli anni Novanta, sino a quella del 2005 e quella di cui si sta discutendo in questi giorni, hanno mirato a ridare sostenibilità finanziaria al sistema pensionistico, soprattutto in previsione delle trasformazioni demografiche cui assisteremo nei prossimi anni, e i cui effetti si stanno già manifestando. Come ogni trasformazione sistemica, inevitabilmente il processo delle riforme pensionistiche segna delle discontinuità generazionali, che trovano giustificazione nella necessità di rendere graduali i cambiamenti e di tutelare i diritti acquisti e le aspettative maturate nel corso della vita. Uno dei punti critici della riforma “Dini” del 1995 è stata proprio la scelta di una fase di transizione troppo lunga, alla quale la riforma in fieri dovrebbe cercare di porre rimedio. È fondamentale che il processo di riforma venga completato, perché da questo dipende anche il buon funzionamento del mercato del lavoro e la diversificazione della spesa per il welfare system (l’intervento pubblico nel sistema sociale non riguarda solo le pensioni): altri due punti, assieme alla sostenibilità finanziaria, da cui dipendono benessere e tranquillità delle generazioni giovani di oggi. Grazie, fp(ns

I contributi al pilastro pubblico (l'INPS) si accumulano "nozionalmente" al tasso di crescita medio quinquennale del PIL. Al momento del pensionamento, il montante è convertito in rendita sulla base di un tasso reale pari all’1,5% (l’indicizzazione all’inflazione avviene ex-post, anno per anno). Con queste regole, il sistema contributivo (cosiddetto “Dini”) è in grado di fornire tassi di sostituzione (prima pensione / ultima retribuzione) che, ai livelli correnti di età anagrafica e di anzianità con cui mediamente si entra in quiescenza, si colloca tra il 50% e il 60%. Tuttavia, prolungamenti delle carriere (verso l’anzianità “piena” di 40 anni) permettono di aumentare il tasso di sostituzione anche al di sopra del 70%. È per questo che è importante, come bene argomentano Gronchi e Gismondi sempre su LaVoce, non impedire il funzionamento integrale delle regole del sistema contributivo, che forniscono incentivi “naturali” al prolungamento delle carriere. Per alcune schematiche simulazioni sui tassi di sostituzione, Ella può far riferimento al Quaderno CERM n. 4-05 su www.cermlab.it , pagg. 50-64 (http://www.cermlab.it/_documents/QuadernoCERM4-05.pdf). È necessario anche considerare che il carico fiscale e contributivo sulle retribuzioni è più elevato di quello sulle pensioni e, di conseguenza, i tassi di sostituzione netti sono sempre superiori a quelli lordi cui normalmente si fa riferimento. Quanto alla Sua osservazione sulla capacità di accumulazione dei pilastri privati, Ella si pone nell’ottica di un sistema pensionistico completamente fondato sui pilastri privati, o in cui sia possibile, a scelta dell’individuo, un totale opting-out (cioè una fuoriuscita dal pilastro pubblico per partecipare solo ai pilastri privati). È una prospettiva che non condividiamo, dal momento che, come si sostiene nell’articolo, pilastro pubblico e pilastri privati hanno “vizi” che si bilanciano e “virtù” che si complementano a vicenda (cfr. il paragrafo “Un nuovo modello”; cfr. anche l’articolo a firma Pammolli-Salerno http://www.eguaglianzaeliberta.it/articolo.asp?id=756). Tra i vantaggi della complementarietà ve ne sono due che “recuperano” finalità perequative anche all’interno di un sistema neutrale sul piano finanziario-attuariale (come il contributivo a regime): (a) l’accesso per tutti ad uno stesso tasso di rendimento a rischio basso o nullo (il tasso di crescita del PIL); (b) l’accesso per tutti alla perfetta indicizzazione delle pensioni all’inflazione. Si tratta di due prestazioni che, acquistate privatamente sul mercato, avrebbero costi elevati (e nel caso dell’indicizzazione all’inflazione potrebbero anche non essere fornite). In conclusione, siamo d’accordo con Lei sulle potenzialità dei pilastri pensionistici privati, ma all’interno di un disegno multipilastro del sistema pensionistico, che ribilanci l’accumulazione nozionale con accumulazione reale, e il finanziamento a ripartizione con il finanziamento tramite i frutti degli investimenti programmati ad hoc. Se ha desiderio di approfondire considerazioni di questo genere, può consultare la Nota CERM n. 1-07 su www.cermlab.it (http://www.cermlab.it/_documents/NotaCERM1-07.pdf). Grazie fp/ns